Dein nachhaltiger ETF

Beide verfolgen eine nachhaltigkeitsbezogene Investment-Strategie, nur mit unterschiedlichem Schwerpunkt. Bei Tomorrow kannst du zwischen zwei Ansätzen wählen, wie Nachhaltigkeitsaspekte in der Anlageentscheidung berücksichtigt werden sollen.

Der Tomorrow Fund ist ein nachhaltiger Aktienfonds und setzt auf Ausschluss und positive Selektion. Er investiert in Unternehmen, die nach definierten Nachhaltigkeitskriterien ausgewählt werden, schließt klimaschädliche Branchen wie Kohle und Öl aus und orientiert sich an den Klimazielen des Pariser Klimaabkommens. Er ist nach Artikel 9 SFDR klassifiziert und hat ein Nachhaltigkeitsziel als Investitionszweck.

Der Inyova Impact ETF setzt auf Active Ownership: Er kann auch in große, etablierte Unternehmen mit Hebelwirkung und Veränderungsbereitschaft investieren. Inyova setzt auf Dialog und Stimmrecht, um Nachhaltigkeitsthemen bei diesen Unternehmen zu platzieren. Der ETF bewirbt ökologische oder soziale Merkmale und ist gemäß Artikel 8 SFDR klassifiziert.

Kurz: Der Tomorrow Fund fragt “Erfüllt das Unternehmen unsere Nachhaltigkeitskriterien, sodass wir es für ein Investment in Betracht ziehen?”. Der Inyova Impact ETF fragt “Ist das Unternehmen bereit für Veränderung - und wie können wir als Aktionär*innen diese Entwicklung im Rahmen unserer Stimmrechtsausübung unterstützen?”

Beide dieser Strategien sind sinnvoll und verfolgen unterschiedliche Theorien, wie sich mit Geld am meisten Wandel bewirken lässt.

Wichtiger Hinweis: Nachhaltigkeitsmerkmale oder SFDR-Klassifizierungen sind kein Indikator für die Wertentwicklung und schließen Verlustrisiken nicht aus. Die genaue Methodik, Kriterien sowie Risiken sind den KID-/Prospekt- und SFDR-Offenlegungsunterlagen zu entnehmen.

Active Ownership bedeutet, dass Aktionär*innen ihre Rechte als Anteilseigner*innen nutzen, um Unternehmen zu mehr Nachhaltigkeit zu bewegen. Das funktioniert auf drei Wegen: durch Engagement (direkter Dialog mit dem Unternehmen), durch Abstimmen auf der Hauptversammlung und durch Aktionärsaktivismus (z.B. eigene Vorschläge einreichen oder öffentlich Kritik äußern). Diesem Ansatz liegt das Stewardship-Framework „Active Ownership 2.0“ der UN-unterstützten Investoreninitiative PRI zugrunde – es setzt darauf, dass Investor*innen ihren Einfluss konsequenter nutzen, um echte, messbare Fortschritte bei Themen wie dem Klimawandel zu erzielen, statt nur einzelne Prozessschritte zu dokumentieren.

Bei einem Aktienfonds und einem aktiven ETF trifft ein Fondsmanagement die Anlageentscheidung – es wählt Unternehmen bewusst aus. Ein passiver ETF trifft keine eigene Entscheidung, sondern bildet automatisch einen Index nach (z.B. den MSCI World). Der Unterschied zwischen Fonds und ETF liegt im Handel: Fonds werden über Bank oder Fondsgesellschaft gehandelt, ETFs laufend an der Börse. Der Inyova Impact ETF verbindet beides: aktive Auswahl wie ein Fonds, aber mit der Flexibilität eines börsengehandelten ETFs.

Inyova kombiniert klare Ausschlusskriterien mit Schwellenwerten für kontroverse Branchen.

Harte Ausschlüsse (0%) für Branchen, bei denen es keine Grauzone gibt:

• Umstrittene Waffen (Landminen, Streumunition, ABC-Waffen, Nuklearwaffen)

• Tierversuche (für Nicht-Pharma-Zwecke, ohne 3R-Prinzipien)

• Stammzellenforschung (reproduktives Klonen)

• Predatory Lending (Wucherkredite)

• Tabakproduktion

Schwellenwerte für kontroverse Branchen, in denen Inyova bewusst nicht bei null ansetzt:

• Kohle 1 %, Öl 5 %, Gas 10 % (konventionelle Förderung/Verarbeitung/Vertrieb)

• Unkonventionelle fossile Brennstoffe (Arktis-/Tiefsee-Bohrung, Fracking, Ölsande) 5 %

• Dienstleistungen für Kohle-/Öl-/Gasförderung 10 %

• Konventionelle Rüstung 5 %

• Atomkraft: Produktion 5 %, Services (Wartung, Entsorgung) 10 %

• Alkohol 5 %

• Glücksspiel: Betrieb 5 %, Services 10 %

• Pornografie 5 %

• Massentierhaltung/Tierwohl: 0 %, 5 % oder 10 %, je nach Aktivität

• Rotes Fleisch (Produkte) 50 %

• Gentechnik (GMOs) 5 %

• Palmöl 5 % (bei RSPO-Zertifizierung unter 80 % und ohne NDPE-Richtlinie)

• Pestizide (WHO-Kategorie „highly“ oder „extremely hazardous“) 5 %

• Privatgefängnisse 5 %

• Biomasse 50 %

Zusätzlich, unabhängig von Schwellenwerten: Verstöße gegen UN Global Compact oder OECD-Leitsätze führen bei glaubhaftem oder bestätigtem Verstoß ohne Abhilfemaßnahmen zum Ausschluss. Zusätzlich prüft Inyova jedes Unternehmen final qualitativ – auch bei bestandenen Zahlenkriterien kann ein Unternehmen abgelehnt werden, wenn es nicht zur Mission passt.

Mehr Details zu den Ausschlussrichtlinien von Inyova findest du hier.